На 10 септември 2026 г., на изнесено заседание в Берлин, Управителният съвет на Европейската централна банка повиши трите основни лихвени процента с 0,25 процентни пункта. Това е второто повишение за тази година след юнското и второто изобщо след дългия цикъл на понижения.
Тази статия надгражда предишния ни материал ЕЦБ вдигна лихвите, а ипотеките у нас поевтиняха, който разглеждаше първото повишение от 11 юни. Оттогава има две нови неща: решението от 10 септември и лихвената статистика на БНБ за юли, публикувана на 27 август.
| Лихвен процент | Досега (от 17 юни 2026) | От 16 септември 2026 |
|---|---|---|
| Депозитно улеснение | 2,25% | 2,50% |
| Основни операции по рефинансиране | 2,40% | 2,65% |
| Пределно кредитно улеснение | 2,65% | 2,90% |
Заседанието на 23 юли не промени лихвите. Тоест за девет месеца ЕЦБ се е придвижила от 2,00% на 2,50% по депозитното улеснение — с половин пункт нагоре.
Причината, посочена от ЕЦБ, е енергийна, а не свързана с търсенето. Конфликтът в Близкия изток продължава да генерира ценови натиск и инфлацията се очаква да остане чувствително над целта за продължителен период.
Числата зад това решение:
Новите прогнози на ЕЦБ виждат обща инфлация средно 3,0% през 2026 г., 2,5% през 2027 г. и 2,1% през 2028 г., а икономически растеж съответно 0,9%, 1,4% и 1,5%. Прогнозата за растежа е ревизирана нагоре за 2026 и 2027 г.
Важното за кредитополучателя е в края на изявлението: ЕЦБ работи „от заседание на заседание" и не се ангажира с конкретен лихвен път. Следващите две заседания по паричната политика са на 29 октомври и 17 декември 2026 г.
Тук картината изглежда друга. По лихвената статистика на БНБ за юли 2026 г. (публикувана на 27 август):
С други думи: цената на ипотечния кредит у нас практически не помръдва, но обемът се охлажда осезаемо. Спадът от 13,4% за месец е най-видимата промяна в тези данни — и се вписва в забавянето на портфейла, което описахме в материала за данните на БНБ за юли.
В същото изявление ЕЦБ съобщава, че средните лихви по ипотечни кредити в еврозоната са останали непроменени през юни и юли на 3,5%, а ръстът на ипотечното кредитиране се е забавил до 3,0% през юли.
Съпоставката е показателна:
| Показател (юли 2026) | Еврозона | България |
|---|---|---|
| Средна лихва по ипотечни кредити | 3,5% | 2,43% |
Разликата от над един пункт не е грешка и не е временна аномалия. Тя е следствие от структурата на българската банкова система: банките у нас се финансират основно от местни депозити, а не от междубанковия пазар, и определят базовия си лихвен процент по собствена методика, обвързана предимно с цената на депозитите. Затова движението на ЕЦБ не се предава автоматично — механизмът е описан подробно в предишната ни статия по темата.
Това не означава „никога". Означава „със закъснение и в по-малък размер".
За да е ясен мащабът, ето какво прави промяната в лихвата с месечната вноска. Сметката е илюстративна, анюитетна, за кредит 200 000 евро за 25 години, и не е оферта:
| Лихва | Месечна вноска | Разлика |
|---|---|---|
| 2,43% | ≈ 890 € | — |
| 2,68% (+0,25 пункта) | ≈ 915 € | +25 € |
| 2,93% (+0,50 пункта) | ≈ 941 € | +51 € |
Пропорционално, при кредит от 100 000 евро същите +0,25 пункта означават около 13 евро месечно.
Числата са умерени. Но при кредит с плаваща лихва те се натрупват през целия срок, а решенията на ЕЦБ не идват поединично — те идват на цикли.
Три неща, в този ред:
1. Фиксирана или плаваща е лихвата Ви — и докога. Много договори у нас са с фиксиран период от 1 до 5 години, след който минават на плаваща. Ако фиксираният Ви период изтича през следващите 12–18 месеца, това е моментът да сметнете вноската при по-висока лихва, а не когато писмото пристигне.
2. Как точно се формира плаващата компонента. Погледнете дефиницията на базовия лихвен процент в договора: върху какво е обвързан, кой го определя и как се обявява промяната. Формулировките се различават осезаемо между банките.
3. Условията за предсрочно погасяване и за рефинансиране. Обемът на предоговорените и рефинансираните жилищни кредити през юли е 140,8 млн. евро — тоест това е напълно обичайна практика, не изключение. Но условията са индивидуални и се четат предварително.
За груба сметка на вноската при различни лихви можете да ползвате нашия ипотечен калкулатор. Пълният контекст около кандидатстването е в ръководството Ипотечен кредит в България.
При всяка сделка с банково финансиране изчисляваме вноската не само при офертната лихва, а и при сценарий с по-висока — това е стандартна част от разговора преди резервация, а не допълнителна услуга. Проверяваме и как е дефинирана плаващата компонента в конкретното предложение, защото между две оферти с еднаква начална лихва разликата после идва точно оттам. При купувачи, чийто фиксиран период изтича скоро, поставяме въпроса за рефинансиране преди сделката, а не след нея.
ЕЦБ повиши лихвите за втори път тази година — до 2,50% по депозитното улеснение, в сила от 16 септември 2026 г. Причината е енергийна инфлация, не прегряло търсене. В България ефектът засега е минимален по цена (2,43% средна лихва през юли, +0,02 пункта) и много по-видим по обем (нов бизнес надолу с 13,4% за месец). Разликата с еврозоната остава над един пункт. Следващите заседания на ЕЦБ са на 29 октомври и 17 декември.
Ако имате ипотечен кредит с плаваща лихва или предстои да теглите такъв и искате да видите какво означава това конкретно за Вашата вноска — обадете се или заповядайте в офиса ни. Ще погледнем договора и ще сметнем сценариите заедно.
Данни на ЕЦБ (10 септември 2026 г.) и на БНБ (лихвена статистика за юли 2026 г., публикувана на 27 август 2026 г.), проверени към септември 2026 г. Лихвените проценти са ориентировъчни и се променят. Илюстративните вноски не са оферта.
